Quel FNB canadien en $CAD pour le QQQ Nasdaq ?

QQQ = Nasdaq US, orienté tech. Quels ETF disponibles au Canada en $CAD pour éviter les frais de conversions fx CAD vers USD ?

A date du 9 février 2024 :

  • BMO | ZQQ | 1.8G cap | 0.39% MER | CAD-hedged (avec couverture fx)
  • iShare | XQQ | 2.6G cap | 0.39% MER | CAD-hedged (avec couverture fx)
  • BMO | ZNQ | 558M cap | 0.39% MER | unhedged (sans couverture)
  • Horizon | HXQ | 560M cap | 0,28% MER | unhedged + pas de dividendes & montage spécifique
  • Invesco | QQC | 258M cap | 0,20% MER | unhedged

QQC plus récent, empêche comparaison longue durée :

Notes sur hedged / unhedged :

  • Couverture de change coûteuse (2%?) et imprécise
  • Peu d’avantages même quand le dollar canadien augmente
  • Sans couverture, moins de volatilité au Canada
  • Couverture peut augmenter le risque au lieu de le diminuer
  • USD, EUR, CHF offrent une diversification naturelle, perdue avec couverture
  • Canada Pension Plan évite la couverture apparemment

Choix :

  • HXQ –> bon MER, bonne liquidité, et légère avance sur les simulations. Ne paye pas de dividendes = idéal pour les impôts (explique le % supérieur des simulations) mais risque potentiel avec l’administration ? Car pour arriver à ne pas payer de dividendes, le montage aussi est particulier : une autre banque ou institution gère ces ETF et achète les actions. Gains en capital = impôts à la vente uniquement. Pas d’impact dans comptes enregistrés. Risques de changements fiscaux pouvant affecter structure et forcer vente –> conçu pour comptes taxables, à évaluer selon tolérance au risque
  • ZNQ proche en terme de performance mais plus rassurant car BMO et structure directe, mais MER plus élevé
  • QQC est aussi issu d’Invesco, le leader de QQQ. La comparaison poussée de ZNQ vs QQC montre des performances identiques sur les dernières années –> semble logique de privilégier le MER le plus bas

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